10.13307/j.issn.1008-6722.2015.05.22
基于GARCH模型的VaR方法对中国股市风险的实证分析
选取沪深300股指2011年1月1日到2015年5月14日的日收盘价数据,计算收益率序列,利用GARCH模型估计收益率序列求沪深300股指的日VaR值,作出日VaR值与每日最大10%损失、日实际损失比较图,证明VaR估值的有效性,最后进行返回检验,从数据上证明VaR估值准确性.得出结论:利用GARCH(1,1)模型估计的VaR值能够对沪深300股指及个股风险作出很好的评估,其模型具有一定的普适性,并且当牛市或不合理市场环境下,VaR估值失误率会增加.
GARCH(1,1)模型、VaR、沪深300股指
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F832.48(金融、银行)
2015-12-09(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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