上市公司股价崩盘传染及其非对称性研究——基于我国沪深A股实证检验

摘要：

股价崩盘事件时有发生,并且存在明显跨市场传染性,加剧了股价崩盘的负面影响.本文基于A股上市公司大样本实证检验以及保险类公司案例分析,研究中国上市公司间股价崩盘传染性.检验结果显示:A股公司股价崩盘存在明显传染性,导致同行业公司下一周收益率显著降低、同行业公司下一周股价崩盘率显著增加;并且大公司、央企较其他公司对同行业公司传染效应更强.本文验证了资本市场内部股价崩盘传染性,并且存在传染效应不对称性.基于此,本文建议提高上市公司信息透明度、完善股价异常波动监管机制、差异化对待股价崩盘事件来应对股价崩盘传染风险.

关键词：股价崩盘、传染效应、非对称性

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：安徽省哲学社会科学青年项目;高等学校人文社会科学研究项目;安徽省社会科学普及规划项目

在线出版日期：2018-01-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：173-179