基于Levy过程的彩虹期权定价探讨

摘要：

金融资产的多元模型在现代金融市场中越来越普遍,且已被应用在许多领域,如多资产衍生品定价、投资组合的风险管理和最优投资组合选择等.因此,Levy过程多维化方法值得研究.彩虹期权是一类多资产期权.运用多维Levy过程中的多元Variance Gamma模型,对彩虹期权中的择次好期权进行定价.具体过程为使用随机时钟变化技术,通过一个共同的Gamma从属过程时变几何布朗运动建立多元Variance Gamma模型.并进行实证分析,与多元Black Scholes模型进行比较,得出多元Variance Gamma模型的结果稍高,更加符合现实市场,并且多元Variance Gamma模型引入了跳,能更加贴切地描述现实市场.因此,将Levy过程多维化来解决多资产期权定价问题具有创新性,能对金融市场中多资产期权更精准地定价.

关键词：多资产期权定价、Levy过程、Variance Gamma模型、彩虹期权、择次好期权

分类号：F831(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目“时序非线性相依Copula理论建模及在金融领域的应用研究”项目编号:71071111

在线出版日期：2016-08-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：174-178