基于GRACH类模型的法兰克福DAX指数收益率波动性研究
波动性是当今金融市场基本的性质,它与股票市场的风险直接相关,可以比较简单有效地对股票市场进行度量.本文通过运用R语言软件建立了GARCH(1,1)模型、TGARCH(1,1)模型和EGARCH(1,1)模型,对德国DAX指数收益率进行时间序列化,并对其进行实证分析.结果表明,德国DAX指数收益率序列存在着非正态分布性、尖峰厚尾性、聚集性、非对称性等特征,并存在着杠杆效应.并运用R语言软件对残差服从正态分布、t分布及GED分布的同一模型进行不同标准程度的对比.实证结果显示,同一分布的前提下,EGARCH模型比GARCH模型能更好地反应股市非对称性的存在,TGARCH模型又进一步深化,发现了杠杆效应.而对于同一种模型,残差服从GED分布的模型的拟合优度优于残差服从t分布的模型,优于残差服从正态分布的模型.
DAX指数、波动性、GARCH族模型
TU9;F83
2017-08-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共2页
104-105
