基于GARCH模型的沪深300股指期货对现货市场波动性研究

摘要：

文章用全球金融危机全面爆发以来的样本数据,基于GARCH模型分析了沪深300股指期货上市前后我国股票价格指数的波动性,并对其信息传递功能进行了探讨.结果发现:沪深300股指期货的上市使得现货市场上的信息传递速度加快；总体来看,沪深300股指期货的上市在一定程度上降低了现货市场的波动性,但统计意义上并不显著,原因在于我国股指期货微观结构不完善,其功能尚未完全发挥.

关键词：GARCH模型、沪深300股指期货、股价指数、波动率

所属期刊栏目：39

分类号：F746(国际贸易)

资助基金：2010年度江苏省高校哲学社会科学研究重点项目"江苏现代金融服务外包发展战略、思路、模式、途径与政策研究",项目2010ZDIXM053

在线出版日期：2013-07-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：67-71