对冲基金组合基金助力资产配置新范式——探寻中国资产管理“类耶鲁模式”

摘要：

目前中国资产管理行业面临着无风险收益率持续下降的挑战.本文认为,实现“类耶鲁模式”的资产配置新范式将成为中国资管行业专业化建设的重要逻辑,也将成为顶尖资产管理机构前沿探索的竞争高地.
过去五年,资产管理行业一直是中国金融行业最璀璨的明星,年均增速高达约50％.在发展初期,资产管理行业基本以规模扩张为王,背景在于生息资产收益率普遍较高(如各种非标资产),信用风险可控下,本身利差收益就较为丰厚.在这个周期中募资能力成为资产管理机构决定性因素,行业普遍用较高且较确定的预期收益吸引资金,用信用度高的牌照和隐形刚兑来吸引资金,用丰厚的提成来刺激渠道.

机标关键词：对冲基金、组合基金、资产配置、新范式、中国、资产管理、金融行业、无风险收益率、管理机构、资产收益率、专业化建设、决定性因素、资金、预期收益、信用风险、年均增速、国资、规模扩张、信用度、周期

分类号：F83;F27

在线出版日期：2017-04-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：91-95