中美货币政策对金砖国家的溢出效应——基于TVP-SV-VAR模型的比较分析

摘要：

全球金融市场的联系 日益紧密,新的全球金融周期使不同国家或地区之间的货币政策及其溢出效应更为显著.本文通过建立TVP-SV-VAR模型,对比分析美国和中国的货币政策对巴西、南非和印度等主要金砖国家的溢出效应.结果显示:美国货币政策的溢出效应大于中国,对金砖国家工业产出的影响存在异质性,但长期内中美货币政策均推高了其国内物价水平;中国货币政策对金砖国家的影响存在明显的时变效应,且逐渐增强.中国应尽快适应货币政策溢出国的角色转变,加强与其他新兴经济体的政策沟通,促进货币政策的国际协调,推进高水平对外开放.

关键词：货币政策、溢出效应、TVP-SV-VAR模型、金砖国家

分类号：F821.0(货币)

在线出版日期：2023-06-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：4-11