CAPM理论条件下的蚂蚁集团市值估计——基于ARMA模型的分析

摘要：

随着经济的发展、科技的进步,金融与科技的联系越来越紧密.许多曾经的互联网企业也纷纷涉足于金融领域,蚂蚁科技集团股份有限公司(以下简称"蚂蚁集团")就是这样一家典型的企业.该公司旗下的支付宝是一款提供数字化支付,线上小额贷款以及其他金融服务的软件,原计划于2020年11月在A股科创版和香港H股上市.协商确定本次A股发行价格为68.80元/股、H股为80.00港元/股,两地总计募资总额出超过345亿美元(约2400亿元人民币),总市值高达2.1万亿元,将有望成为有史以来全球最大的IPO项目.极高的估值由此引发疑问:蚂蚁集团这么高的市场估值是否合理.本文希望基于CAPM理论的基础上给与蚂蚁集团一个投资风险定位,另外在CAPM理论的基础之上再结合ARMA模型给蚂蚁集团做一个市值估计.

关键词：蚂蚁集团、CAPM、ARMA、市值估计

分类号：F831(金融、银行)

在线出版日期：2021-08-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：92-99