基于ECM模型的投资者情绪对中小板上市公司股价影响的实证研究

摘要：

文章选取2011-2020年中国投资者信心指数和中小板指的月度数据,对投资者情绪与中小板指进行平稳性检验、协整检验和Granger因果检验,得出投资者情绪与中小板指存在长期稳定的均衡关系,投资者情绪和中小板指存在统计意义上的单向格兰杰因果关系,即投资者情绪的变化是引起中小板股指变动的重要影响因素.通过建立误差修正模型,得出短期内中小板指够较快地从非均衡状态调整到均衡状态,并基于研究结果,本文提出了对投资者和监管机构的相关建议.

关键词：投资者情绪;中小板指;Granger因果关系;羊群效应

分类号：F421.36(中国工业经济)

在线出版日期：2022-01-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：174-178