Smartbeta因子策略与ESG整合 ——基于Fama-Frence三因子模型的实证研究

摘要：

绿色发展已成为经济新的增长点,ESG理念与实践日益推进.本文以A股上市公司为样本,通过构造投资组合的方式,利用Fama-Frence三因子模型,考察ESG因子策略选股的收益特征,进一步在ESG因子策略中整合传统的Smartbeta因子,考察ESG整合后投资组合的收益特征.结果显示ESG因子正面筛选的投资组合能够获取较高的超额收益alpha,在投资组合中加入传统的价值型、成长型、质量型、规模型、低波型因子能进一步提高投资组合的收益.

关键词：ESG整合;因子策略;三因子模型

分类号：TU205(建筑设计)

在线出版日期：2021-09-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：217,219