期货市场金融化、投机诱导与大豆期货价格波动——基于CBOT大豆期货市场数据的实证分析
本文基于CBOT大豆期货市场2006年6月至2015年12月期间的月度数据,分时期考察了期货市场金融化与商品期货价格波动之间的关系,并运用AMR模型,论证了投机诱导在期货市场金融化与商品期货价格波动之间的中介效应.研究结果表明,期货市场金融化对期货价格短期波动的影响具有乘数效应,国际投机基金的投机行为造成商品期货市场价格短期波动加剧的同时,对商品期货市场中的实需投资者产生投机诱导,进一步加剧期货市场的价格波动;而由于市场理性预期的存在,期货市场金融化与投机诱导对商品期货的长期价格形成不存在显著影响,商品期货的长期价格依然由实际供求关系主导.
期货市场金融化、投机诱导、价格波动、AMR模型
F832.5;F224.0;F724.5
国家自然科学基金;国家自然科学基金;粮食公益性行业科研专项;粮食公益性行业科研专项;江苏省"青蓝工程"项目;江苏高校优势学科建设工程项目;南京财经大学粮食安全与战略研究中心重大项目
2017-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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