中美大豆期货价格相关性研究——基于Copula函数

摘要：

本文采用Copula函数刻画中美大豆期货价格波动的相关性研究表明,大连商品交易所(DCE)大豆期货价格和美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格存在较强的相关性,Kendall秩相关系数τ为0.5520,Spearman秩相关系数p为0.7358；通过平方欧式距离检验,认为Clayton Copula函数是所有Copula函数中拟合程度最好的,两个市场大豆期货价格的上尾相关系数为0,下尾相关系数为0.7548,即一个市场大豆期货价格下跌将引起另一个市场的下跌,而价格上涨的波动却很难传导到另一个市场,大豆期货价格波动的传导表现出明显的非对称性.

关键词：DCE、CBOT、大豆期货价格、相关性、Copula函数

分类号：F72;O17

在线出版日期：2014-12-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：4-11