中国苹果期货市场有效吗——基于非参数方法的检验

摘要：

中国苹果期货作为全球首创鲜果期货品种,其市场是否有效对畅通国内大循环和促进国内国际双循环具有重要的现实意义.本文基于郑州商品交易所苹果期货市场及环渤海湾和黄土高原两大主产区现货市场的数据,运用Wild Bootstrap和ARDL等非参数方法对苹果期货市场的有效性进行实证检验.研究结果表明:中国苹果期货市场满足随机游走RW Ⅰ、RW Ⅱ和RW Ⅲ形式的弱式有效市场假设,苹果期货价格能够有效反映市场供需状况,具有"价格标杆"的作用;苹果期货市场与山东栖霞和陕西洛川为代表的苹果优势主产区现货市场之间存在均衡关系.

关键词：苹果期货、苹果现货、市场效率、非参数检验

分类号：F830.91;F224;F752.66

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2022-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：98-109