卖空限制下股指期货价格波动与基差的关系探究

摘要：

为研究卖空限制情况下负基差与期货市场的作用关系,将投资受限下的商品经济模型运用于卖空限制的金融市场分析,以投资情绪解释投资者的行为决策,构建了股指期现市场的短期动态模型,并提出了基差与期货价格波动呈V型关系的推论.实证分析沪深 300股指期货,发现在距离最后交易日的前20天,均出现程度不一的V型关系,进一步考虑自回归条件异方差(ARCH)效应并进行稳健性分析,结果与模型推论一致.

关键词：基差、价格波动、股指期货、均衡理论、广义自回归条件异方差模型

所属期刊栏目：37

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2023-06-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：60-65