中国房地产市场与股票市场相关性的实证研究——基于预期效应、财富效应与替代效应的传递机制

摘要：

本文利用1998年第一季度到2011年第三季度的季度数据,基于预期效应、财富效应与替代效应的传递机制来研究中国房地产市场与股票市场之间的相关性。研究结果表明,在长期内,预期效应与替代效应的传递作用微弱以及关系复杂导致房地产市场与股票市场长期不存在稳定关系;在短期内,房地产市场对股票市场的替代效应引起的负效应起主导作用且较显著,股票市场对房地产市场的财富效应引起的正效应起主导作用但较微弱,两者存在相互的Granger因果关系。

关键词：房地产市场、股票市场、传递机制、预期效应、财富效应、替代效应

分类号：F224.9(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2012-09-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：60-66