小世界银行网络、非线性效应和尾部风险:随机动态视角

摘要：

防范和化解系统性金融风险是中国当前经济社会发展中的重大问题.众所周知,支付系统是银行间系统性风险传染的主要渠道之一.本文基于“中国现代化支付系统(2006-2015)”的支付结算数据,建立银行间复杂网络并研究了网络的拓扑性质,在此基础上采用随机动态模型与代数动力学方法,探索了银行业系统性风险及其概率分布的演化规律问题,并讨论了风险的影响因素.研究结果表明,采用支付结算数据建立的中国银行间复杂网络具有小世界性,各节点关联度较高.在没有外界干预的情况下,系统中有可能发生极端风险事件;而外界的随机扰动会增大风险,因此科学、高效的监管十分必要.银行间网络中的非线性效应对系统性风险有吸收、抑制作用.以上研究对丰富系统性风险理论、健全宏观审慎监管机制具有一定的参考价值,同时对于中国支付系统的设计和优化,也有一定的借鉴作用.

关键词：系统性风险、银行网络、支付系统、随机NWMY方程、小世界网络

分类号：F830;F224;TP393.08

资助基金：国家社会科学基金13CJY121

在线出版日期：2020-12-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：206-224,封3