AH股市场中知情交易信息传递效率比较研究

摘要：

针对私有信息获取途径的差异性对知情交易的类型进行细分,将信息加工者引入EKOP模型,对市场的信息分布特征进行更准确的刻画,进一步从资产定价理论出发,以于AH股市场双重上市的股票为样本,对比考察不同股票市场环境下知情交易对于股价中私有信息含量的影响效果.结果表明市场环境会影响知情交易的信息传递效率,H股市场的效率高于A股市场;相对于信息加工者,内幕交易者更能提高股价信息含量并促进信息传递的实现.

关键词：信息加工者、内幕交易者、知情交易、信息传递、AH股

分类号：F830.91;TP301.6;F224

在线出版日期：2014-09-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：125-136