上证综指波动特征及收益率影响因素研究——基于EEMD和VAR模型分析

摘要：

总体经验模式分解(EEMD)是Norden E.Huang等人提出的一种最新的数据处理方法.本文通过EEMD将上证综指分解为高频分量、低频分量和趋势项三个分量,结合各结构分量的波动特征发现,高频分量对上证综指的解释率较低,低频分量和趋势项对上证综指的解释率较高.进而运用VAR模型分别分析低频分量收益率与趋势项收益率的影响因素,结果显示,M2增长率是长期内影响两者的最主要因素,并且M2增长率对趋势项收益率的影响高于对低频分量收益率的影响；趋势项受同业拆借利率和工业增加值增长率的影响明显,而低频分量则受自身影响较大.

关键词：上证综指、总体经验模式分解、固有模式函数、VAR模型

资助基金：教育部哲学社会科学研究后期资助项目10JHQ027;教育部"春晖计划"资助项目S2010010

在线出版日期：2013-06-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共18页

页码：82-99