10.3969/j.issn.1001-4691.2006.03.002
纽约股票市场对中国A股市场的影响
首先,本文考察了纽约股市波动对中国A股市场的影响.一般认为,中国的A股市场由于严格的资本控制而免受外国影响.但是,通过月度、每周、每日的样本数据(1992年到2004年),经过季节性调整和汇率变动调整后,我们发现上海和深圳A股市场的变动与美国股票价格指数变动相一致.其次,我们考察国家贝塔值(country beta)在马尔可夫转换误差修正模型中的动态关系.对中国市场来说,国家贝塔值和错误纠正项的重要性紧密相连.在东亚金融危机之前,美国市场对中国A股市场的影响普遍存在,而东亚金融危机产生后,则是通过国家贝塔值来影响中国股市的收益.
中国A股市场、马尔克夫转换、纽约股票市场、国际金融融合
F8(财政、金融)
2006-09-18(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共15页
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