条件CAPM下我国证券投资基金业绩的实证研究

摘要：

本文选取在统计学和经济学意义上对基准组合收益率具有显著影响的中信科技指数和上交所14天国债回购利率作为先决信息变量,在国内同类文献中首次采用条件CAPM框架对我国证券投资基金业绩进行评价.实证结论表明条件CAPM框架比无条件CAPM框架可以更佳的解释我国基金收益、样本基金从个别和整体角度来考察都没有表现出战胜基准组合及市场时机把握的能力.本文就我国基金业绩表现不佳的问题探讨成因并提出相关建议.

关键词：基金、业绩、条件资本资产定价模型

分类号：F83(金融、银行)

资助基金：教育部资助项目02DJ790031

在线出版日期：2004-03-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：68-71