实证分析中国股票市场内部及与国际市场之间价格长期走势的因果关系

摘要：

本文运用时间序列的向量自回归模型和Granger因果分析法,检验了1993年初到2002年底我国国内不同股票市场内部以及各个市场与主要国际股票市场(美国,日本及中国香港)价格指数长期走势的时序相关性.文章不仅对样本数据进行了全程和分阶段的考察,还平行比较了不同时期国内以及与国际市场之间价格指数的G range r因果关系.根据检验结果的显著性特征,作者深入分析了各个市场之间信息传递和波动性溢出的具体过程.最后,透过跨市场半强式有效性的特征对我国股票市场内部及国际一体化的发育程度进行了总体评价.

关键词：向量自回归模型、Granger因果检验法、信息传递、波动性溢出效应

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2003-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：63-66，76