业绩考核制度会影响企业盈余管理行为吗

摘要：

为了提高国有企业效率,政府不仅进行了产权改革和治理改革,还实施了较多管理制度创新.现有国有企业效率研究主要集中在产权和治理改革方面,较少关注管理制度创新带来的影响.本文基于国有企业业绩考核制度演变背景,利用中央企业实施EVA考核的自然事件,研究了业绩考核制度对企业盈余管理行为的影响.研究发现,实施EVA考核后,中央企业偏好应计盈余管理,而不偏好真实盈余管理,且应计盈余管理与真实盈余管理之间存在替代效应.采用Heckman两阶段法、PSM方法及消除CEO变更等进行稳健性检验,以上结论依然成立.进一步研究发现,上年发生亏损、决策制定权和决策控制权及实际控制人两权分离度高的公司,在EVA考核下有着更强的盈余管理动机;上年财务状况好和保护性行业的公司,在EVA考核下的盈余管理动机较弱;实施EVA考核后,应计盈余管理和真实盈余管理都损害了中央企业的经营业绩.本研究不仅丰富了企业业绩考核和盈余管理研究内容,而且为完善EVA考核制度和治理上市公司盈余管理行为提供了新参考.

关键词：业绩考核制度、EVA、盈余管理

资助基金：国家自然科学基金项目71572195

在线出版日期：2019-04-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：17-30