中国证券市场中Beta系数的存在性及其相关特性研究

摘要：

本文认为,中国证券市场存在资本资产定价模型中描述的Beta系数,本文发现,使用不同市场收益率的算法计算出来的Beta系数有着显著的差异.因此,存在以不同的方法计算得到的Beta系数,在相同的研究过程中得出不相同的结果的情况可能会出现.本文的研究结果证实了这样一个事实:在中国证券市场,至少是在本文研究的时间区间段,CAPM模型是成立的.本文还发现,中国证券市场中Beta系数并不存在显著的行业差异,但是在按照是否被纳入计算成份类指数的标准将股票进行分类,即分为成份股和非成份股,这两大类股票的Beta系数存在显著的差异;本文还发现,在中国证券市场中,几乎不存在支持资本资产定价模型中的无风险收益率的参数.

关键词：资本资产定价模型、Beta系数、证券市场、市场收益率

所属期刊栏目：6

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金7017205170272005;国家社会科学基金02BJY023;教育部人文社会科学规划项目01JA630023;吉林大学校科研和教改项目

在线出版日期：2004-08-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：35-43