在红利支付情形下考虑负效用的消费投资问题

摘要：

研究了经济代理人面临红利支付和劳动负效用情形下投资与退休选择问题，其中考虑了风险资产派发红利及劳动会给经济代理人带来效用损失的情形。代理人享有退休选择权，退休决策使得代理人避免了劳动负效用，却必须要放弃工资收入。代理人效用来自消费，并且受劳动负效用的直接影响。利用动态规划的方法去解自由边值问题，得到了代理人临界财富水平和最优消费投资组合策略显示解。

关键词：消费和投资组合选择、退休、负效用、红利、动态规划

分类号：O211.6;F224.11(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金71171003；安徽省高校自然科学基金 KJ2012B019， KJ2013B023；安徽省高校省级人文社会科学基金SK2013B057

在线出版日期：2014-05-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：188-192