A股、H股市场分割影响因素实证

摘要：

同时在内地和香港上市的公司的H股相对A股的折价问题,历来吸引了许多研究者的关注.本文采用2004年到2009年的样本数据,对A股、H股市场分割影响因素进行实证分析,主要基于市场分割理论、信息不对称假说、流动性差异假说等,建立计量模型,分析长期以来H股相对A股折价的主要影响因素.实证分析结果证明,H股的折价主要受到风险偏好差异、流动性差异、信息对称程度的影响,而市场需求(供给)差异并未对H股相对A股的折价造成显著影响.

关键词：市场分割、折价率、风险偏好、流动性、信息不对称

所属期刊栏目：23

分类号：F721.5(中国国内贸易经济)

在线出版日期：2010-08-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：31-35