我国证券市场交互关系的多标度多重分形分析

摘要：

股票市场、债券市场和基金市场作为金融市场的三个重要组成部分,市场间的相互关系受到投资者和管理者的广泛关注.本文选用我国上证综指、上证债指和上证基指的收益率序列为研究对象,运用多重分形去趋势波动分析法(MF-DFA)证实了三个市场的波动存在多重分形特征.同时,使用多标度多重分形去趋势交互相关分析法(MM-DCCA),在不同标度下,使用滑动窗技术,生成Hurst曲面可视化分析这三个市场中两两之间的交互相关性.实证结果表明,三个市场间的交互相关性在不同标度下呈现不同的分形特征;股票市场与基金市场的相关性强于其它两组市场的相关性,且股票市场与债券市场的相关性不稳定.

关键词：股票市场、债券市场、基金市场、交互相关性、多标度分析

分类号：F224.9;F830.9(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;南京财经大学现代服务业协同创新中心资助项目;江苏省普通高等学校学术学位研究生科研创新计划

在线出版日期：2017-07-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：77-84