基于心理账户的最优项目投资组合决策

摘要：

最优项目投资组合决策是企业项目投资组合管理的重要内容,而项目决策者的个体行为直接影响着最优项目投资组合决策的结果.随着行为金融理论的快速发展,项目决策者的个体行为因素逐渐受到重视.因此,本文将行为金融引入到项目决策过程,将心理账户理论与马科维兹的组合投资思想相结合,同时考虑风险厌恶系数的动态特性,建立一个更加符合实际的最优项目投资组合决策的新模型.最后,通过数值模拟证明该模型选出的最优投资项目投资组合不同于传统的均值-方差(M-V)模型,且其选出的最优投资项目投资组合风险收益比优于传统的均值-方差模型.

关键词：行为金融、项目组合管理、心理账户、投资决策

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2016-04-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：48-56