我国农产品期货市场的分形分析

摘要：

基于投资者对期货市场信息反应的非对称性,本文运用非对称消除趋势波动分析法,以玉米、豆粕、强麦和棉花为研究对象,研究我国农产品期货价格对数收益率序列上升和下降趋势的状态特征.结果表明,收益率序列上升和下降趋势具有非对称性,上升和下降趋势的农产品价格对数收益率序列均具有分形特征.同时,运用多重分形消除趋势波动分析法和多重分形谱分析法,研究我国农产品期货日收盘价对教收益率的结构特征.结果表明,农产品价格收益率序列具有多重分形特征,强麦、棉花、玉米、豆粕的多重分形强度依次减弱,意味着相应期货产品的投资风险逐步降低.

关键词：农产品期货价格、收益率序列、分形与多重分形特征、持续性

分类号：F224.9;F830.9(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;南京财经大学研究生创新项目

在线出版日期：2015-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：33-40,108