股指期货不同交易类型对市场质量的影响研究

摘要：

股指期货的交易类型包括开仓交易、平仓交易和换手交易,不同交易类型会对成交量和持仓量产生不同影响,进而对股指期货市场质量包括流动性、波动性和有效性产生不同影响.采用一定指标测度市场流动性、波动性和有效性,以成交量和持仓量作为中间变量,研究股指期货的不同交易类型对股指期货的流动性、波动性和有效性影响的差异性,并以沪深300股指期货合约IF1201进行实证分析,得到的结论是:平仓交易对流动性的影响最强,且为正向影响;平仓交易对波动性的影响最强,且为正向影响;平仓交易对有效性的影响最强,且为负向影响.

关键词：股指期货、交易类型、成交量、持仓量、市场质量

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：本文得到四川省软科学计划项目项目编号:2014ZR0211“融资融券交易制度对证券市场质量的影响研究”、四川省教育厅人文社科重点项目项目编号:14SA0036“股指期货主力合约判别法则的优化研究”、成都理工大学“金融与投资优秀科研创新团队培育资助”项目项目编号:KYTD201303的资助.

在线出版日期：2015-01-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：37-43