基于pair—copula的社保基金投资组合风险测度研究

摘要：

社保基金是社会保障事业健康发展的基石，风险管理是社保基金保值增值的关键问题之一。提出了pair-copula—GARCH-EVT模型以测度社保基金投资组合风险，与传统的n维copula—GARCH-EVT模型相比，该模型不仅考虑了维数的影响，而且还能灵活地选择copula的类型。实证研究发现，基于pair-copula-GARCH-EVT的模型测度社保基金投资组合风险的准确性要高于传统的copula—GARCH—EVT模型。

关键词：社保基金、pair—copula、多元copula、GARCH、EVT

分类号：F830.32(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71071034

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：43-50