股本规模、涨跌幅限制与磁石效应——基于沪深A股市场高频数据的实证研究

摘要：

基于CRTT模型,运用广义矩估计(GMM)方法,采用高频数据,按照股本规模大小分类,对沪深A股市场的磁石效应进行了实证分析.实证结果表明:沪深A股市场的涨跌幅限制存在显著的磁石效应.大规模股票和小规模股票的跌幅限制的磁石效应更加明显;中等规模股票涨跌幅限制的磁石效应具有一定的对称特征.我国的涨跌幅限制应该采取更加灵活的幅度限制,以促进股市的平稳健康发展.

关键词：涨跌幅限制、磁石效应、股本规模、CMM、高频数据

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;广东省自然科学基金博士启动基金

在线出版日期：2010-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：40-45