开放式基金流动和股票收益关系的实证分析

摘要：

本文通过构建度量流动变量的模型来研究开放式基金流动和股票收益之间的关系,研究发现开放式基金流动和股票收益之间存在着负相关的关系,流动越高的基金其持有的股票未来收益越低,反之,流动越低的基金其持有的股票未来收益越高.通过对这种流动效应和价值效应以及动量效应做比较,发现他们是互不包含的影响股票收益的因素,这更加证实了基金流动和股票收益之间关系的稳定性.最后对实证结论进行解释并提出建议.

关键词：开放式基金流动、股票收益、价值效应

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2010-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：29-34