中国碳配额交易市场效率测算研究

摘要：

碳配额交易是国际社会应对气候变化的有效工具,中国政府2011年推出了7个碳交易市场试点,取得了重要成就.2017年中国将建立全国性碳交易市场,而探索试点碳市场的效率及其运行机制对于建设全国碳市场具有重要价值.为此,我们运用消除趋势波动分析方法测算了2013-2016年试点碳交易市场的单一标度和多重标度的Hurst指数,并运用滚动窗口技术探讨了Hurst指数的动态变化情况.实证结果表明:一方面,样本区间内我国试点碳交易市场的有效性整体上还较低,市场暂时难以发挥价格发现作用;另一方面,在考察的试点碳市场中,投资者交易活跃的时间往往集中在履约期附近,而平常交易较为冷清.

关键词：碳交易、市场效率、消除趋势波动分析(DFA)、Hurst指数

所属期刊栏目：18

分类号：F426.21(中国工业经济)

资助基金：国家自然科学基金资助项目7127308;国家处然科学基金资助项目71322103

在线出版日期：2016-10-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：1-9