资产价格波动与前瞻性货币政策反应

摘要：

货币政策是否应当干预资产价格波动,在理论和实证研究中并没有定论.本文基于前瞻性货币政策反应模型,运用中国2000年l季度至2014年2季度的数据,对货币政策调整与资产价格波动的关系进行实证检验.结果表明,中央银行对股票、房地产等资产价格作出反应,有助于控制通货膨胀,但同时也会加大产出的波动.中央银行货币政策对资产价格波动的反应程度,主要取决于中央银行对“稳增长”和“防通胀”的偏好.在经济新常态下,我国中央银行应将稳定通胀作为货币政策调控重点,同时适当考虑资产价格波动对经济、金融体系的冲击,将资产价格调节纳入前瞻性货币政策体系之中予以考虑.

关键词：前瞻性货币政策反应模型、中央银行、股票市场、房地产价格、泰勒规则

分类号：F821.0;F822.1(货币)

在线出版日期：2016-05-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：25-31