我国股票型基金经理业绩持续性及其影响因素

摘要：

本文考察了股票型基金经理的业绩持续性,运用数据整合的方法得到基金经理的历史业绩,选取总收益、基准调整收益和Fama-French三因子超额收益等指标,利用列联表分析法对基金经理在短期(1个季度)、中期(6个月)和长期(1年)的业绩持续性进行实证检验.结果表明,基金经理业绩存在显著的短期持续性和较弱的中期持续性,业绩持续性最长为1年半.这说明,从长期来看,基金经理无法持续地战胜市场.进一步选取单只基金规模、基金公司总资产管理规模、基金经理从业年限和基金持股集中度等四个因素,对样本基金经理的业绩进行分组对比,发现中等资产管理规模的基金公司旗下的基金经理、偏好较低持股集中度的基金经理的历史业绩持续性更长.

关键词：资本市场、证券投资基金、基金业绩、基金经理业绩、列联表分析法

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2015-12-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：64-72