借款人在P2P小额贷款市场中的信用行为*--基于博弈论的分析

摘要：

P2P小额贷款市场在我国野蛮生长，存在着较严重的信用风险问题。本文构建P2P小额贷款市场借贷双方的静态和动态博弈模型，分析借款人的信用行为以及违约的约束条件。结果表明：在静态博弈中，较高的违约成本是借款人信守承诺的必要条件，并且借贷双方的“廉价磋商”大大增加了博弈达到帕累托最优均衡的可能性；在动态博弈中，较高的违约成本是借款人守信的充分条件；借款人的信用行为还与博弈次数有关，在无限次重复博弈中，无论违约成本高低，坚持守信都是借款人最好的选择。因此，增加借款人违约成本、借贷双方及P2P平台在借贷前开展“廉价磋商”以及投资人采取“冷酷策略”将是降低P2P小额贷款市场中借款人违约风险的有效方法。

关键词：互联网金融、P2P网络借贷、违约成本、廉价磋商、冷酷策略

分类号：F830.589(金融、银行)

资助基金：江西省“十二五”重点学科“管理科学与工程”资助。

在线出版日期：2015-11-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：28-34,9