基于GARCH-EVT模型的黄金投资风险度量研究

摘要：

本文利用1975年1月2日至2012年7月27日国际黄金市场日收益率时间序列,研究黄金投资的风险特征,以及利用GARCH-EVT模型刻画黄金投资风险的适用性.研究发现,黄金投资日收益率时间序列呈高峰厚尾分布,具有显著的波动集群性.返回检验证明,利用GARCH-EVT模型计量出的黄金投资动态VaR通过Kupiec检验,能够较好地覆盖黄金投资的实际损失,预测黄金投资风险的能力较高.

关键词：金融市场、黄金投资、风险度量、GARCH-EVT模型

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2013-01-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：55-58