Markowitz均值-方差理论的局限及其在我国的适用性

摘要：

Markowitz均值-方差理论是现代资产组合理论的开端,也是金融投资理论进入定量化分析阶段的标志.但迄今为止,均值-方差理论仍然仅处于一种理论上的权威地位,其在实用方面的表现并不尽如人意.本文从风险度量方法、理论假定和理论基础三方面人手,对其存在的局限进行了阐述,并从基金实际运作的角度指出在我国现阶段不适宜用它来指导投资,最后还提出了该理论的改进方向.

关键词：均值-方差理论、资产组合、风险度量

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：暨南大学校科研和教改项目;全国统计科研项目LX03-Y10

在线出版日期：2005-10-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：30-32