农产品现货与期货价格波动溢出效应研究

摘要：

中国的农产品期货市场至今已有三十年历史,现有的种类共十三种,大约占上市期货品种数量的二分之一.本文选用中国大豆农产品,建立指数条件异方差模型(E-GARCH)和脉冲响应分析,通过实证研究发现:大豆期货价格市场存在双向溢出效应,在受到外部冲击后,中国大豆期货价格收益增长率波动加剧,但大豆期货价格波动持续性减弱.大豆期货价格对现货价格的冲击,相较于现货价格对农产品期货价格的冲击更为敏感.中国大豆期货市场对现货市场具有价格发现作用,而现货市场对期货市场的影响力较弱.最后针对结论提出政策建议.

关键词：大豆期货、农产品价格、E-GARCH、VAR

资助基金：教育部人文社会科学规划研究基金项目"一带一路沿线省份天气风险耦合与农业指数保险问题研究"17YJA790023

在线出版日期：2021-05-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：21-24