中美玉米期货市场波动的关联性及其溢出效应研究

摘要：

玉米期货作为我国最早一批设立的农产品期货市场,在套期保值、价格发现等发挥了多方面的作用.近日中国玉米期货市场价格波动剧烈,受到各界高度关注.本文选取2010年—2022年中美玉米期货价格的日度数据,通过构建BEKK-GARCH模型和DCC-GARCH模型,从中美玉米期货市场价格的关联性及溢出效应视角进行分析.结果表明:中美玉米期货市场存在双向的波动溢出效应,并且美国对中国玉米期货市场溢出效应更强;中美两国的玉米期货市场存在很强的动态相关性,即使政策、突发事件也只能产生轻微的影响.

关键词：中美玉米期货、波动溢出效应、动态关联性、BEKK-GARCH模型、DCC-GARCH模型

分类号：F832.51;F224;F724.5

资助基金：国家社会科学基金18ZDA074

在线出版日期：2022-07-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：58-62