证券交易所一线监管与会计稳健性——基于年报问询函的证据

摘要：

会计信息缺乏稳健性损害了股东和债权人的利益,如何进行有效监管是学界和实务界共同关注的焦点问题.选取2015-2019年沪深A股上市公司为研究对象,实证分析沪深交易所年报问询函制度对会计稳健性的治理效果,研究发现,年报问询函显著提高了被问询企业的会计稳健性,且当同一年报被问询次数越多、年报问询函问题数量越多、年报问询函需要中介机构发表意见、企业延期回函时,提升作用越大.进一步分析发现,对于负债率较高、内部控制质量较差的企业,年报问询函的监管效果更佳,同时监管依赖于信息环境,当企业信息环境较好时效果更明显;作用机制检验表明,年报问询函通过降低信息不对称、提高独立董事履职独立性和强化投资者关注来提高会计稳健性.结论表明,年报问询函能有效提高上市公司信息质量,发挥一线监管职能,为监管层进一步"加强事中事后监管,完善分级分类监管"及提高上市公司会计稳健性提供了政策思路.

关键词：年报问询函、一线监管、证券交易所、会计稳健性、信息披露、资产负债率、投资者关注、信息环境

所属期刊栏目：20

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2023-03-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：68-78