波动率度量方法的比较分析——基于LHAR-RV-EVT风险管理

摘要：

在比较分析已实现波动率(RV)、双幂变差已实现波动率(BPV)、截断双幂变差已实现波动率(TB-PV)、两尺度已实现波动率(TRSV)以及已实现核波动率(RKV)五种高频数据波动率度量方法的理论性质基础上,结合异质自回归已实现波动率(HAR-RV)和GJR-GARCH思想,本文构建LHAR-RV-EVT模型对VaR进行预测,并使用上证指数1分钟数据进行实证分析,结果表明LHAR-RV-EVT能够较为准确地预测VaR、TBPV和BPV优于其他三种波动率度量方法.

关键词：已实现波动率、VaR、极值理论、风险管理、金融风险、上证指数、波动率度量方法

所属期刊栏目：10

分类号：F830;F222(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金11071045、11226201;教育部人文社科基金12YJCZH128;江苏省自然科学基金项目BK20131340;江苏省高校优势学科建设工程资助项目

在线出版日期：2016-01-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：43-56