基金股票仓位与A股市场走势相关性研究

摘要：

在划分股市牛熊周期的基础上,采用VECM模型和VAR方法对基金股票仓位变动与股票市场走势之间关系进行研究,结果表明基金股票仓位与股票市场收益率二者之间的关系存在着显著性和非稳定性,即基金作为主要机构投资者对股票市场的走势具有重要影响作用,而在股市的各个不同阶段,基金持仓比例的波动与A股指数收益率二者之间的关系各不相同。

关键词：基金公司、股票仓位、A股市场走势、牛市、熊市、上证指数、羊群行为、反馈交易行为、行为金融

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：中国证券业协会2010年度科研课题重点项目

在线出版日期：2012-05-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：38-44