中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究

摘要：

采用郑州、大连两个期货交易市场的煤炭期货价格以及中国煤炭现货价格,运用协整分析法和ECM误差修正模型对现煤炭期货市场价格是否有效进行了研究,在此基础上,通过Grawger因果关系检验煤炭期、现货价格之间存在的关系并进行实证研究.研究结果显示:我国煤炭期货市场价格与现货价格之间保持长期的价格相关性联系,煤炭期货价格在一定程度上有着价格发现和价格指导的功能,并对煤炭现货价格产生直接的影响.煤炭期货市场价格也进一步影响着煤炭现货市场的生产和消费,为煤炭行业的平稳发展奠定基础,甚至是让能源市场整体供求格局变得更加稳健和有效.

关键词：现货价格、误差修改模型、Granger因果关系检验、煤炭期货

所属期刊栏目：39

分类号：F426.21(中国工业经济)

在线出版日期：2019-06-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：41-47