资本资产定价模型的MS-VARP义脉冲响应函数分析

摘要：

通过运用MS-VAR模型分析资本资产定价模型在不同状态下的表现,应用bootstrap仿真实验检验模型系数的显著性,依据状态相依广义脉冲响应函数简化解释MS-VAR模型变量之间的关系.文章能准确捕捉市场组合收益和单个股票收益之状态转换的时点,并且可以明确地确定两种状态:牛市和熊市.在这两种状态下,资本资产定价模型表现出非对称性和非线性.

关键词：资本资产定价模型、MS-VAR、状态相依、脉冲响应函数

所属期刊栏目：30

分类号：F830.91;F224.0(金融、银行)

在线出版日期：2011-02-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：36-40