我国房地产业对银行业系统性风险的溢出效应测度:基于行业和企业层面视角

摘要：

房地产业和银行业的高度关联性,使得房地产业风险极易通过信贷渠道传染到银行业,进而可能演化成系统性金融风险.构建DCC-GARCH-CoVaR模型测度中国房地产业对银行业系统性风险的溢出效应,并从行业和企业两个层面,实证分析房地产业风险对银行业系统性风险的溢出过程.研究发现:由于银行持有较高比例的房地产信贷敞口,无论是行业层面还是企业层面,房地产业对银行业系统性风险都具有显著的正向溢出效应;减弱房地产业对银行业系统性风险的溢出效应,关键在于化解房地产业自身风险问题,尤其是大型房地产企业的风险问题.基于上述分析,提出了降低房地产业和银行业风险共生性、提高房地产企业风险抵抗能力等政策建议.

关键词：房地产业风险、系统性风险的溢出效应、DCC-GARCH-CoVaR模型、房地产业、银行业

所属期刊栏目：38

分类号：F832;F299.23(金融、银行)

资助基金：安徽省哲学社会科学规划项目;安徽财经大学研究生科研创新基金项目

在线出版日期：2022-11-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：64-76