我国国债期货动态价量关系研究
万方数据知识服务平台
应用市场
我的应用
会员HOT
万方期刊
×

点击收藏,不怕下次找不到~

@万方数据
会员HOT

期刊专题

我国国债期货动态价量关系研究

引用
本文对我国国债期货的动态价量关系进行研究,首先通过Granger因果检验研究收益率与交易量、持仓量之间的关系,然后利用EGARCH-M模型诠释收益率和GK波动率、改进型EWMA波动率之间的关系,最后使用B-S模型构造法和EGARCH模型法解释波动率与交易量、持仓量之间的关系.研究表明,国债期货市场信息传播方式符合连续信息到达假设,均值方差对收益率的影响显著,即收益与风险正相关,交易量、相对交易量、相对持仓量、非预期交易量和非预期持仓量等显性指标与波动率之间的关系显著,并且非预期交易量、非预期持仓量对波动率的影响远大于预期交易量、预期持仓量对波动率的影响,国债期货市场价格波动中的杠杆作用和非对称效应不明显.因此显性指标的变化可以预测隐性指标的走向,投资者可以根据收益和风险的变化及时调整自己的投资策略;监管者可以及时了解市场风险,做好预防风险走向极端的准备,提高风险监控和市场监管能力.

国债期货、价量关系、GK波动率、改进EWMA模型、EGRCH模型

33

F812.5;F224(财政、国家财政)

2017-08-07(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)

共14页

1-14

相关文献
评论
暂无封面信息
查看本期封面目录

兰州财经大学学报

1004-5465

62-1213/F

33

2017,33(3)

相关作者
相关机构

专业内容知识聚合服务平台

国家重点研发计划“现代服务业共性关键技术研发及应用示范”重点专项“4.8专业内容知识聚合服务技术研发与创新服务示范”

国家重点研发计划资助 课题编号:2019YFB1406304
National Key R&D Program of China Grant No. 2019YFB1406304

©天津万方数据有限公司 津ICP备20003920号-1

信息网络传播视听节目许可证 许可证号:0108284

网络出版服务许可证:(总)网出证(京)字096号

违法和不良信息举报电话:4000115888    举报邮箱:problem@wanfangdata.com.cn

举报专区:https://www.12377.cn/

客服邮箱:op@wanfangdata.com.cn