股指期货减弱了A股市场股价同步性了吗?

摘要：

本文在考察A股市场股价同步性与沪深300股指期货推出公告的市场反应的相关关系基础之上,检验了沪深300股指期货对股价同步性的影响.发现证监会批准沪深300股指期货前股价同步性越高的股票对沪深300股指期货批准公告的市场反应越好.基于股指期货通过机构投资者和上市公司市值管理影响上市公司股价同步性的推理,本文进一步的实证发现,机构持股比例越高股价同步性越低,并且这种关系随着股指期货的推出得到加强.

关键词：沪深300股指期货、股价同步性、机构持股、市场反应

所属期刊栏目：28

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2012-08-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：75-81