特质风险能够被定价吗?——基于“特质波动之谜”现象的文献评述

摘要：

传统的资产定价理论认为特质风险不应被定价,即便无法完全分散掉,与股票收益也应是对应权衡关系.但AHXZ(2006,2009)发现的“特质波动之谜”现象对标准金融学理论再次提出严峻的挑战,也使得公司特质风险定价行为逐渐成为金融经济学研究的新兴领域.本文从特质风险的测度、“特质波动之谜”现象的实证检验、异质性现象的形成机理三个方面进行研究综述,并提出进一步的研究展望,从而为今后研究提供借鉴和参考之用.

关键词：特质风险、特质波动、特质波动之谜:横截面收益

所属期刊栏目：27

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金青年项目“基于亏损异质的上市公司财务价值驱动因素研究”09CJY085;上海财大研究生博士科研创新基金:风险投资与区域创新:理论与实践CXJJ-2011-31l

在线出版日期：2012-01-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：71-77