现行国际原油定价机制的风险与缺陷

摘要：

国际原油市场历经150年的发展,经历了公司定价(1900-1973)、OPEC定价(1973-1986)和期货定价(1986至今)三个阶段.现行国际原油定价机制自1986年原油期货交易的出现,逐步进入期货定价时代.本文选取1986年1月2日-2009年8月4日WTI现货交易价格,使用动态VaR计算原油价格风险值.结果显示,原油价格风险非常高,而且波动剧烈.这样的结果表明期货市场虽然作为市场经济的高级交易方式,但是却无法克服内在于市场经济本身的缺陷--周期性波动.

关键词：国际原油定价机制、价格风险、动态VaR、缺陷

所属期刊栏目：26

分类号：F74(国际贸易)

资助基金：教育部哲学社会科学重大攻关项目"矿产资源的有偿使用制度和生态补偿机制研究"09jzd0019;内蒙古财经学院重点课题"中国原油定价机制"ky0903

在线出版日期：2010-08-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：52-57